Trách nhiệm xã hội & ESG
Điểm ESG: nguồn, cách đo thay thế và lưu ý khi dùng
- Ký hiệu
- ESG
- Tiếng Anh
- ESG score
- Áp dụng cho
- Doanh nghiệp và ngân hàng
- Tài liệu (DOI)
- 2
Định nghĩa
Điểm ESG tổng hợp hiệu quả môi trường, xã hội và quản trị. Doanh nghiệp Việt Nam ít được các hãng xếp hạng quốc tế chấm điểm, và dữ liệu xếp hạng thương mại thường cấm phát hành lại, nên khoá luận hay tự xây chỉ số từ báo cáo của doanh nghiệp. Friede và cộng sự (2015) tổng hợp hơn 2000 nghiên cứu và thấy phần lớn cho quan hệ dương với hiệu quả tài chính.
Công thức
ESG = Trung bình (có trọng số) của điểm E, S, G; mỗi trụ cột là tỷ lệ tiêu chí đạt trong danh mục
| Chỉ tiêu | Báo cáo | Mã số |
|---|---|---|
| Báo cáo tác động môi trường và xã hội; báo cáo quản trị | Báo cáo thường niên | — |
| Điểm ESG của tổ chức xếp hạng (nếu trường có thuê bao và được phép dùng) | Thị trường | — |
Mã số theo mẫu báo cáo tài chính của Thông tư 200/2014/TT-BTC (doanh nghiệp). Báo cáo của tổ chức tín dụng theo Thông tư 49/2014/TT-NHNN không dùng chung hệ mã này, nên chỉ ghi tên chỉ tiêu. Dùng BCTC hợp nhất nếu doanh nghiệp có công ty con, và dùng thống nhất cho mọi năm.
Các biến thể thường gặp
- Từng trụ cột:
Đưa riêng E, S, G vào mô hình - Biến giả danh mục:
1 nếu thuộc rổ VNSI (chỉ số phát triển bền vững của HOSE)
Dấu kỳ vọng trong nghiên cứu trước
| Quan hệ với | Dấu | Ghi chú |
|---|---|---|
| Hiệu quả tài chính | Cùng chiều (+) | Friede và cộng sự (2015); Waddock và Graves (1997). |
Dấu kỳ vọng là tóm tắt của nghiên cứu trước để viết giả thuyết; kết quả trên mẫu của bạn có thể khác.
Lỗi hay gặp
- Dùng điểm ESG tải từ nền tảng thương mại rồi đăng kèm khoá luận: vi phạm điều khoản sử dụng.
- Trộn điểm của nhiều hãng xếp hạng có thang khác nhau.
Chưa chắc nên ước lượng bằng Pooled OLS, FEM/REM hay GMM? Công cụ chọn phương pháp phân tích dữ liệu gợi ý theo cấu trúc dữ liệu và câu hỏi nghiên cứu. Cần biến vĩ mô làm biến kiểm soát (tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất)? Lấy từ dữ liệu kinh tế vĩ mô Việt Nam qua các năm.
Code Stata và R
Tên biến theo file dữ liệu bảng xuất từ công cụ tính chỉ số tài chính (firm,year, ta, ni…). Biến trễ chỉ hợp lệ khi năm liền trước có số liệu.
Stata
egen esg = rowmean(e_score s_score g_score)R
df$esg <- rowMeans(df[, c("e_score", "s_score", "g_score")])Tài liệu tham khảo
- Friede, G., Busch, T., & Bassen, A. (2015). ESG and financial performance: Aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 5(4), 210–233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917
- Waddock, S. A., & Graves, S. B. (1997). The corporate social performance–financial performance link. Strategic Management Journal, 18(4), 303–319. https://doi.org/10.1002/(SICI)1097-0266(199704)18:4<303::AID-SMJ869>3.0.CO;2-G
DOI của từng tài liệu đã được đối chiếu với Crossref (api.crossref.org).